Привлечение денежных средств для развития бизнеса является необходимостью для любой компании. Как правило, финансирование требуется для приобретения материального имущества и закрытия кассовых разрывов. Для эффективного решения этих задач предназначены такие финансовые инструменты как лизинг и факторинг, каждый из которых имеет свои особенности и преимущества перед другими способами привлечения денежных средств.
Особенности лизинга
Лизинг — вид финансовой услуги, в рамках которой лизинговая компания приобретает и передает в пользование клиенту движимое или недвижимое имущество, необходимое последнему для ведения или расширения бизнеса, а взамен получает денежное вознаграждение. При этом собственником объекта лизинга является арендодатель, но в зависимости от условий финансовой сделки арендатор имеет возможность выкупить его после того, как закончится действие лизингового договора.
Стоит отметить, что одной из привлекательных характеристик лизинга является то, что арендатор может получить серьезный дисконт, который поставщик предоставляет лизинговой компании в рамках партнерских отношений. Среди прочих преимуществ лизинга — применение ускоренной амортизации предмета лизинга, оптимизация базы по налогу на прибыли, а также возмещение НДС. К потенциальным рискам, которые могут возникнуть перед арендатором, относится, прежде всего, право арендодателя, как собственника объекта лизинга, прибегнуть к внесудебному изъятию имущества в случае просрочки финансового платежа или иных нарушений условий лизингового договора.
Разновидности лизинга
Существует несколько видов лизинга, из которых в России наиболее востребованы три:
1) Оперативный (или операционный) — это краткосрочная финансовая аренда, при которой лизингополучатель пользуется имуществом лизингодателя и выплачивает ему за это финансовое вознаграждение, а по окончании срока договора возвращает объект лизинга собственнику — арендодателю. Данный вид лизинга также предполагает, что после завершения срока действия договора лизингополучатель имеет возможность выкупить арендуемое имущество по остаточной стоимости.
2) Финансовый лизинг представляет собой аналог целевого кредита на приобретение имущества и предполагает финансовую аренду предмета лизинга на срок его полезной эксплуатации. Таким образом, по истечении срока действия договора остаточная стоимость лизингового имущества близка к нулю, и, как правило, оно переходит в собственность арендатора.
3) Возвратный лизинг представляет собой аналог кредита под имущественный залог, когда арендатор является собственником предмета лизинга, который в результате сделки переходит во владение лизинговой компании и сдается в аренду лизингополучателю. После того, как заканчивается срок действия лизингового договора, имущество вновь становится собственностью арендатора. К возвратному лизингу компании прибегают с целью пополнения оборотного капитала.
Особенности факторинга
Факторинг — способ привлечения финансирования в счет уступки денежного требования по контракту финансовому агенту (факторинговой компании или факторинговому отделу банка). Данный финансовый инструмент предназначен для пополнения оборотного капитала компании и закрытия кассовых разрывов. Такой механизм используется преимущественно компаниями, которые ведут торговую деятельность с предоставлением отсрочки платежей.
Основным преимуществом факторинга, который представляет собой альтернативу кредитной линии, является отсутствие ограничений по сумме финансирования, которая увеличивается соразмерно росту объемов поставок. Таким образом, компания получает возможность ускорить товарооборот и расширить круг покупателей, тем самым повышая конкурентоспособность на рынке и увеличивая доходность бизнеса.
#FORM_QUESTION_LEGKOVIE#Разновидности факторинга
Существует два типа факторинга, отличающихся главным образом распределением рисков между сторонами сделки.
Факторинг с регрессом предполагает право компании-фактора взыскать сумму долга или недостающую его часть с клиента в случае неуплаты должником.
Факторинг без регресса означает, что все риски ложатся на факторинговую компанию. При этом возможные убытки не должны превысить суммы, выплаченной клиенту.
Различия лизинга и факторинга
Исходя из вышесказанного, главное различие лизинга и факторинга заключается в предмете сделки. В первом случае им выступает имущество, во втором — задолженность третьей стороны. При этом предмет лизинга остается в собственности у арендодателя, и в случае возникновения задолженности по платежам арендатор может лишиться права на его использование, равно как и на выкуп имущества после завершения действия лизингового договора.
В рамках факторинговой сделки залоговое обеспечение не требуется, поскольку гарантией возврата задолженности являются уступленные обязательства дебитора. Однако при регрессивном факторинге финансирующая компания вправе требовать оплаты денежных средств как от должника, так и от исполнителя контракта.
Как мы видим, лизинг и факторинг — инструменты привлечения финансирования, которые представляют собой выгодную альтернативу кредитованию и при этом имеют разные области применения. Операционный или финансовый лизинг является наиболее эффективным решением в случае необходимости использования транспорта, оборудования или другого имущества для решения бизнес-задач. Возвратным лизингом следует воспользоваться, если требуются заемные средства и при этом имеется ликвидное имущество. Факторинг же предполагает финансирование под уступку задолженности по контракту без залогового обеспечения и предназначен для пополнения оборотного капитала и устранения кассовых разрывов, что наиболее актуально для компаний, которые ведут свою коммерческую деятельность на условиях отсрочки платежей.